基金配置第261周，偏离再次回归 - 今日头条

基金股债平衡投资策略，通过长期配置，策略多因子动态平衡的方法，获取指数基准超额收益。

基金配置第261周，2024年11月24日，本周无操作。

中长期（1年）和短期（3个月）偏离度和趋势强弱度数据：

60日线偏离，代表短期市场的数据，240日线偏离，代表中长期市场的数据。颜色越深代表偏离度越大，-5%---5% 之间是震荡区间。

短期市场，偏离度指标持续回落，上证50，沪深300跌至震荡强势区间，上证指数，深证成指，深100，中证500均处于多头区间，科创50，创业板指仍处于强多头区间，短期市场偏离指标均已回归修复至正常区间，市场情绪明显退潮，但是就数据而言短期仍处于多头区间，不应太过悲观。

长期市场，长期市场均线上行较慢，长期回归修复不明显，科创50仍处于高偏离状态，深证成指，创业板指，深100，中证500仍处于长期强势多头区间，上证指数，上证50，沪深300也均处于多头区间，长期市场仍掌控在多头手中。

从趋势强弱度看，本周强弱度数值变动较小，科创50，创业板指强弱度数据较高，其余指数均在8-16区间，强弱度基本处于多头正常区间，就当前数据而言市场明显处于强势回调区间。

当前估值综合历史百分位38.57，市场风险指数34.32，策略指数基金仓位占比63.79%，平衡策略持仓风险值98.11%（34.32+63.79），本周市场估值下行6点，风险指数下行7点，当前位置仍处于正中间位置，风险和机会相当的位置，持仓风险值已低于100，下周择机将增加权益仓位。

操作计划：根据持仓风险值的变化来指导下一次的股债再平衡，预估市场风险值超过60或低于35左右进行操作，可以进行一次再平衡操作。假设市场下周一四大指数平均涨跌幅收跌，主要看沪深300指数，将进行一次总资金6%的增仓操任何。

全A指数与十年2倍国债收益率差

就当前全A指数收益率与2倍十年国债收益率差值看，10月的市场上涨明显有大幅修复，但是就十年预期而言，当前A股收益率仍有2倍十年国债率还溢价1.3%的差值，就风险溢价而言，中高风险类型投资而言，当前还是有明显优势的，9月20日左右差值达到3倍十年国债收益率。

自2019年10月10日以来，平衡策略的收益率15.63%，基准沪深300收益率0.58%，相对基准收益率(基准超额收益）15.05%，该策略已经运行了1870天（5.12年），复合年化收益率2.875%，近一年的持仓收益率为6.32%，近三年的持仓收益率为-7.58%，本年度的收益金额为31801.18元。

***风险指数：风险指数是通过多因子加权计算得出的，旨在衡量市场系统风险的大小。风险指数的取值范围为 0-30，代表市场处于机会区；70-100 代表市场处于风险区；30-70 代表市场处于震荡区。***

入市有风险，投资请自主！