三季报速递第3弹，这些ETF居然是赚钱小能手？

继前两天为客官们盘点了《三季报全行业基金利润总额破万亿，盈利能力强的基金都有哪类？》、《公募基金三季报速递第2弹，主动权益基金新动向，如何解读？》，今天我们来给客官们盘点盘点富二家ETF前三季度的情况~

先回顾下9月中下旬这波行情，A股市场结束震荡开启上扬行情。Wind数据显示，沪深300指数涨幅接近30%，而创业板指涨幅最高时达68%，两市单日成交额最高接近3.5万亿，也是历史上成交额首次突破3万亿元大关，在此背景之下，基金净值快速“回血”。

要说及时跟上这波行情的“趁手”工具，肯定要提今年很热的投资品种——ETF。

就在刚过去的三季度，Wind数据显示，ETF规模增长至3.5万亿元，相比二季度末的2.47万亿元，规模增长了1.03万亿元，非货ETF规模超3.3万亿元，成为投资者参与市场的重要工具之一。

不仅如此，在三季度公募基金整体盈利中，包括ETF在内的被动指数产品贡献了不小的利润。Wind数据显示，公募基金管理人旗下所有基金产品利润合计为11242亿元。具体来看，股票型基金利润超6000亿元，在这其中，被动指数型基金贡献的利润达到5479亿元，占据所有公募基金利润的49%。

而在前天发布的富二家整体盈利情况中，就盘点了富国基金旗下357只公募基金在2024年3季度实现基金利润合计达405.90亿元。通过进一步盘点了分类型基金的利润发现，量化产品的利润占据了一半之多。

话不多说，马上带客官一起梳理下富二家旗下ETF情况：

注：ETF最新份额数据来源于交易所，时间截至2024年10月29日。具体份额请参见交易所官网披露信息，基金份额可能发生变动。市场有风险，投资需谨慎。

数据来源：基金定期报告，截至2024年9月30日。

通过上图可以发现，以上十只ETF合计贡献了超100亿元的利润。具体来看，港股通互联网ETF（159792）三季度贡献了最多的利润，达45.49亿元；其次是1000ETF（159629）和上证指数ETF（510210）三季度的基金利润均超10亿元，分别为16.34亿元和11.91亿元。紧随其后的是中证A50ETF（159591）、创业板ETF富国（159971）、军工龙头ETF（512710），基金利润均超5亿元。

对富二家的ETF“代表们”进行梳理后，，站在当前时点，关注ETF的客官们肯定也颇关注相关基金经理的后市观点。所以，一起来看看他们如何理解当下市场的主要矛盾，又是如何应对市场变化的~

宽基型ETF

王保合、方旻

上证指数ETF基金经理

9月24日国内宽松跟进，三部门联合发布“政策大礼包”，包括降准、降低政策利率、调降存量房贷利率、创设新货币政策工具支持股票市场稳定发展等，宽松幅度超出市场预期，显示政策思路反转、将稳增长与呵护股市两大任务前置的积极信号，风险偏好大幅提升。9月26日，中央政治局会议罕见讨论经济问题，全面聚焦增长，加力推出增量政策、实施有力度的降息、促进房地产市场止跌回稳、提振资本市场等积极表述超出市场预期，明确释放了政策全力聚焦稳增长，且后续仍有增量政策加力的积极信号。

金泽宇、苏华清

1000ETF基金经理

一方面，中证1000具有较强的弹性，不但反应在股价弹性，更反应了业绩弹性。当企业盈利改善的时候，中证1000的业绩弹性往往大于沪深300、中证500等宽基指数。同时，当市场流动性充裕的情况下，或偏好中小盘风格。另一方面，中证1000涵盖的创业板和科创板成分股高于中证500和沪深300，更具成长性。此外，专精特新企业也为中证1000指数行情进一步上升提供了强劲有力的基本面支撑。

曹璐迪

创业板ETF富国基金经理

创业板的投资逻辑与以下两方面相关：其一，与风险偏好相关。投资者风险偏好提升，或偏好于投资TMT、新能源等科技成长风格；其二，与新能源景气度相关。指数成分中电新行业权重在创业板中的占比达到1/3。Wind数据显示，当前创业板指PE处于过去10年以来不足35%的分位水平，有望在流动性扩张的环境下进一步修复。

行业主题型ETF

蔡卡尔、田希蒙

港股通互联网ETF基金经理

当前，正密切关注“港股通互联网”板块能否成为本轮中国资产上涨的龙头板块，互联网行业具备以下潜力：

首先，互联网公司的业绩在中报中体现出明显的超预期表现。作为核心资产的一部分，互联网板块率先走出业绩低谷，显示出强劲的复苏势头。

其次，该板块市值庞大、容量充足且商业模式优秀。互联网企业凭借创新的业务模式和广阔的市场前景，具有较高的盈利能力和成长潜力。这使其有望成为内资和外资共同青睐的资产，形成资金共振效应。

再次，自8月份以来，互联网龙头企业展现出抗跌性，成为率先走出上升趋势的板块。在市场波动加剧的背景下，这些龙头企业的表现凸显了其作为避风港的价值。

展望未来，还需重点关注以下事件：美国经济数据表现、美国大选以及我国财政刺激政策的力度和方向。其中，美国经济数据将影响全球风险偏好，美国大选可能带来政策的不确定性，而我国的财政刺激力度和方向或将直接影响流动性和投资情绪。

牛志冬、王乐乐

军工龙头ETF基金经理

军工板块呈现出较强产业周期属性，它的大趋势和国防预算投入大周期保持一致。随着全球边缘摩擦的增加，使得军工板块存在一定的投资机会。同时，与国防经费预算、风险偏好也存在相关性。当地缘政治摩擦提升、出现区域危机的时候，军工板块的防御属性或凸显。

曹璐迪

旅游ETF基金经理

在国庆黄金周期间，民众出行热情高涨，远途旅行升温，相关板块预期改善。一般而言，旅游行业具有强季节性、易受冲击、快速恢复等特点。旅游板块大趋势和居民生活改善、追求更好生活的方向呈现一致性。根据马斯洛需求分析来看，居民在基本需求得到满足以后，旅游需求等高级需求就呈现较高的弹性、较高的成长性。此外，旅游消费板块的驱动逻辑在于消费数据的改善预期，它和居民可支配收入增长、消费者信心、经济增长等因素都成一定的正相关性。

张圣贤

农业ETF基金经理

农业板块主要由生猪养殖、禽类养殖、种子等子行业组成，全面反映了居民消费价格的趋势。同时，也与猪周期和通胀具有相关性。养殖业、饲料等行业在指数行业配置中占据重要角色，猪周期上行期间能有盈利与估值共振。此外，在CPI改善、居民消费提升的过程中，农业领域的消费也将有所改善。

最后，打个广告~自从中证A500相关ETF上市以来，在多数交易日中，包括中证A500ETF富国（563220）在内的10只相关ETF单日合计成交额均位列全市场前十水平。例如今日，10只ETF成交额合计达135.39亿元，位居全市场ETF第二。而富二家的中证A500ETF富国最新份额为48.38亿份，位列沪市第一，上市以来份额增加近29亿份，增幅超140%。所以，客官们可关注已上市的中证A500ETF富国（563220）以及正在发行中的富国中证A500ETF发起式联接（A类：022463/C类：022464）哦~

数据来源：上海证券交易所，截至2024年10月29日。具体基金份额请参见上海证券交易所官方网站2024年10月30日披露信息，基金份额为节点数据，可能发生变动。中证A500ETF富国为目前沪市5只跟踪中证A500指数中的份额最多的一只。成交额数据来源于Wind，时间截至2024年10月30日。

投资有风险,基金投资需谨慎。

在投资前请投资者认真阅读《基金合同》《招募说明书》等法律文件。基金净值可能低于初始面值，有可能出现亏损.基金管理人承诺以诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证一定盈利， 也不保证最低收益.过往业绩及其净值高低并不预示未来业绩表现。其他基金的业绩不构成对本基金业绩表现的保证。

以上信息仅供参考，如需购买相关基金产品,请您关注投资者适当性管理相关规定、提前做好风险测评,并根据您自身的风险承受能力购买与之相匹配的风险等级的基金产品。