险资“活水”流向股权投资 年内成立多只百亿级私募股权基金

深圳商报·读创客户端记者 邱清月

随着政策层面不断鼓励和引导更多“耐心资本”入市，险企在一级市场的身影开始活跃起来。今年以来，已有险企涉足多只百亿元级的私募股权基金，几乎是头部险企。

最近深圳政府与两家险资机构合作共同设立私募股权基金引起市场关注，这两只基金都是百亿元级别。10月18日，深圳市引导基金公司与太平保险集团以市场化方式合作共设股权投资基金（以下简称“太平保险基金”），总规模不超过100.02亿元。其中，太平人寿出资不超过90亿元，深圳市引导基金出资不超过10亿元，主要投向深圳科技创新产业领域。今年8月，平安人寿与深圳市政府宣布合作设立“平安创赢—深圳市平安重大项目投资基金”，基金规模100亿元。其中，平安人寿认缴94.5亿元，深圳市引导基金认缴2.6亿元，龙岗金控认缴2.4亿元。可投金额的90%投向深圳市重点基础设施建设、重大产业投资项目，10%投向深圳市私募股权投资基金。

今年险资参与成立的百亿私募股权基金还有中国人寿集团旗下国寿投资公司长江壹号项目，8月23日，由中国人寿携手全国社会保障基金理事会及云南省能源投资集团有限公司三方共同出资成立云南新能股权投资基金，总规模100.04亿元，投资于水电行业。7月30日，人保资本宣布联合人保财险、人保寿险、人保健康险公司成功设立总规模100亿元的人保现代化产业投资基金。5月，中国人寿保险（集团）公司（以下简称“国寿集团”）近日宣布，将设立一只总规模达100亿元、首期规模50亿元的银发经济产业投资基金。中国人寿保险5月宣布设立一只总规模达100亿元、首期规模50亿元的银发经济产业投资基金。今年1月份，新华保险宣布与中金资本签署有限合伙协议共同设立基金，规模为100亿元，计划以股权等方式直接或间接地主要投向持有型不动产项目资产的被投资企业。

中小规模的基金也层出不穷。9月24日，珠海领航鲲鹏股权投资基金合伙企业（有限合伙）成立，执行事务合伙人为国寿置业投资管理有限公司，出资额约40亿元。8月19日，太保资本旗下太保长航股权投资基金参与设立的深圳市宝实新桥国科瑞华私募股权投资基金合伙企业成立，该基金注册规模15亿元。根据执中统计数据，在今年备案的私募股权基金中，截至10月28日，全国共有25家保险机构LP共认缴出资406.93亿元，涉及23只基金。

根据金融监管总局数据，截至上半年，保险公司资金运用余额为30.87万亿元，同比增长10.98%。险资是典型的中长期资金，具备“耐心资本”属性，在利率下行背景下，险企迫切希望释放险资“耐心”特性，增强股权投资力度，进而达到增厚投资收益的目的。近年，金融监管部门持续优化保险资金监管政策，先后印发了保险资金投资创业投资基金、财务性股权投资等监管政策文件，全面破除阻碍保险资金开展股权投资、风险投资、支持科技创新的制度障碍，支持保险机构加强与专业股权投资机构合作，拓宽创业企业长期资金的来源。

业内人士表示，随着监管政策的不断完善和市场环境的日益优化，险资在股权投资领域的布局将更加深入，其作为价值投资者和机构投资者的作用也会得到进一步发挥。